10 Январь 2019

Eli Lilly купит Loxo Oncology за $8 млрд

Eli Lilly купит Loxo Oncology за $8 млрд

 

Eli Lilly & Co. приобретет Loxo Oncology Inc. примерно за $8 млрд наличными, это вторая по величине сделка в области онкологии, заключенная крупной американской фармацевтической компанией.

Согласно данным, собранным Bloomberg, эта покупка является крупнейшим поглощением Lilly, зарегистрированной в Индианаполисе. Держатели акций Loxo получат по $235 за акцию наличными, говорится в сообщении компании в понедельник. Stamford, расположенная в Коннектикуте биотехнологическая компания, разрабатывает методы лечения рака, направленные на генетические маркеры опухоли, независимо от места их расположения в человеческом организме.

Lilly предлагает ощутимую надбавку — на 68% выше цены закрытия Loxo в пятницу и намного выше предыдущего исторического максимума Loxo в $189,96, достигнутого в июле 2018 года. Это еще один признак того, что производители лекарств готовы платить большие деньги за активы после того, как Bristol-Myers Squibb Co. и Celgene Corp. объявили о заключении сделки с наличными и акциями на $74 млрд на прошлой неделе.

Акции Loxo выросли на 66% до $232,62 в 9:50 утра по нью-йоркскому времени. Акции Lilly упали на 1,5% до $112,95.

Lilly может заключить больше сделок под руководством генерального директора Дейва Рикса (Dave Ricks), который возглавил фармацевтическую компанию в 2017 году.

«Пополнение линейки продуктов Lilly будет ключевым направлением в предстоящие годы», — сказал Рикс на телефонной конференции с аналитиками в понедельник. По его словам, компания сконцентрируется на разработке препаратов в области рака, неврологии и иммунологии.

Акции других биотехнологических компаний, изучающих методы лечения рака, устремились вверх после полученного сообщения, что является признаком того, что инвесторы не исключают возможность заключения еще большего количества крупных сделок в будущем.

Акции Blueprint Medicines Corp., которая также предлагает терапию, нацеленную на опухоли на основе их генетических маркеров, поднялись на 13% в начале торгов. Акции Clovis Oncology Inc., которая также сообщила о предварительных продажах в четвертом квартале утром в понедельник, выросли на 12%. В декабре Bloomberg сообщил, что активист Armistice Capital LLC заставляет Clovis решиться на продажу, после того как GlaxoSmithKline Plc заявила, что купит аналогичную компанию Tesaro Inc. за $5,1 млрд.

Горячий сезон сделок в начале 2019 года резко контрастирует с прошлым годом, когда ожидался бум поглощений после того, как законопроект о налоговой реформе в США высвободил миллиарды денежных средств для производителей лекарств. Вместо этого оценки небольших биотехнологических компаний оставались высокими в течение большей части года, а крупные фармацевтические компании тратили значительные средства на выкуп. Распродажа на мировых рынках в конце года привела к падению оценочной стоимости многих небольших фармацевтических компаний, что сделало их более привлекательными.

Сделка с Lilly «подчеркивает энтузиазм со стороны фармацевтических компаний с большой капитализацией в области заключения сделок», — сказала Луиза Чен, аналитик из Cantor Fitzgerald. Она написала клиентам в понедельник: «Это может увеличить оценочную стоимость компаний с небольшой и средней капитализацией, которые долгое время считались кандидатами на вылет».

Генеральный директор Lilly

Рак обратил на себя наибольшее внимание Lilly. Долгое время концентрируясь на методах лечения диабета, компания пережила целый ряд неудач в попытках разработать первое средство лечения болезни Альцгеймера. Под руководством генерального директора Рикса компания также свернула свое подразделение по разработке препаратов для животных, сосредоточив внимание компании на лекарствах для людей.

В отличие от некоторых прошлых крупных сделок в области рака, таких как поглощение компанией Celgene в 2018 году компании Juno Therapeutics и приобретение компанией Kile Pharma компании Gilead Sciences Inc. в 2017 году, Celgene и Loxo уже получили одобренные продукты на рынке. Хотя это может звучать обыденно с точки зрения стандартов других отраслей, биотехнологические компании могут годами проводить исследования своей терапии, прежде чем их первый продукт начнут покупать.

Один из продаваемых препаратов Loxo, Vitrakvi, или ларотрэктиниб, является лидером в области ингибиторов TRK — лекарств, направленных на сокращение опухолей путем борьбы против редкой генетической аномалии. В партнерстве с немецким производителем лекарств Bayer AG он получил одобрение Управления по контролю за продуктами и лекарствами США в прошлом году.

Аналитики ожидают, что продажи Loxo в 2023 году составят $1,14 млрд, согласно оценкам, составленным Bloomberg. Они ожидают около $200 млн в этом году.

Ожидается, что сделка будет закрыта к концу марта, как говорится в сообщении компании. Deutsche Bank AG выступал в качестве финансового консультанта Lilly, а Weil, Gotshal & Manges LLP – юридического консультанта. Loxo консультировали Goldman Sachs Group Inc. и юридическая фирма Fenwick & West LLP.